Когда фондовый рынок начинает штормить, перед каждым игроком встает фундаментальный вопрос: кем вы сегодня выступаете — быстрым спекулянтом или терпеливым инвестором? Именно с этой дилеммы стоит начинать любые действия, напомнил Дмитрий Савко, инвестиционный консультант группы компаний «Финам», в эфире Радио РБК.
Подход к управлению капиталом в этих двух случаях различается кардинально. Если ваша цель — спекуляция, то ставка должна делаться на проверенные временем трендовые модели. Идеальный вариант — стратегия, прошедшая бэк-тест на десятилетнем отрезке и подтвержденная методом Монте-Карло, который моделирует тысячи случайных сценариев развития событий. По наблюдениям Савченко, краткосрочные модели «Финам» уже подают сигналы к покупке, в то время как среднесрочные показатели пока не демонстрируют разворота тренда.
Для тех же, кто придерживается стратегии долгосрочного инвестирования, правила иные. Здесь важно держать активы годами, выделяя под них лишь часть портфеля и всегда оставляя резерв для усреднения цены. Сам аналитик отмечает, что на текущих рыночных уровнях он использует момент для наращивания позиций.
В банковском секторе фокус внимания сосредоточен на тяжеловесах: Сбербанке и «Т-Технологиях» (каждый должен составлять более 10% портфеля), а также на акциях «Дом.РФ» с долей около 3%. Что касается металлургов, то здесь мнения экспертов расходятся. Если вы верите в начало нового цикла, можно выделить под металлургический сектор 10% капитала, выбрав либо связку НЛМК и ММК, либо сосредоточившись только на НЛМК. Однако Александр Алексеев из Wealth IQ призывает к осторожности: по его мнению, металлурги сейчас не интересны, а по бумагам ЮГК сохраняется негативный настрой из-за неопределенности вокруг планов нового владельца.
Опубликовано: 31 июля 2026, 16:42 | Время чтения: 1 мин | Теги: фондовый рынок, акции, инвестиции, спекуляции, дмитрий савченко
