Важное предупреждение: Данный материал подготовлен исключительно в ознакомительных целях. Автор не дает индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Помните, что любые вложения на финансовом рынке сопряжены с риском.
Последние недели июля заставили участников рынка всерьезниться: российский рубль начал демонстрировать явную слабость к основным мировым валютам. На международной площадке Forex и на Московской бирже курс доллара впервые за более чем три месяца преодолел отметку в 80 рублей.
Почему национальная валюта теряет позиции? Аналитики выделяют целый букет причин, создающих давление на курс. В их числе — волатильность цен на нефть, прохождение пика налогового периода, когда компании активно выводят рубли для выплат, а также глобальные макроэкономические ожидания: от возможного ужесточения политики ФРС США до угрозы новых санкций со стороны Вашингтона.
Август традиционно считается непростым месяцем для рубля. В условиях неопределенности инвесторы ищут способы не просто сохранить, но и приумножить средства. Мы обратились к экспертам «РБК Инвестиции», чтобы выяснить, какие инструменты сегодня могут стать эффективным щитом и мечом в борьбе с девальвацией.
Инструменты для работы с валютной волатильностью
Валютные облигации: двойной удар по инфляции
Владимир Чернов, аналитик Freedom Global, считает, что наиболее сбалансированным решением являются валютные облигации российских эмитентов. Прелесть этого инструмента в «двойной выгоде»: инвестор получает и регулярный купонный доход, и прибыль от роста рублевой стоимости номинала при ослаблении рубля.
«Представьте: долларовая облигация дает 6–8% годовых, а рубль падает еще на 10%. В итоге ваша рублевая доходность окажется значительно выше, чем если бы вы просто держали наличные доллары под подушкой», — поясняет эксперт.
При выборе бумаг Чернов советует ориентироваться на крупных экспортеров с понятной валютной выручкой, устойчивым денежным потоком и умеренным долгом. Для консервативной стратегии лучше выбирать бумаги со сроком погашения от одного до трех лет — они менее чувствительны к рыночным колебаниям. При этом специалисты Freedom Global напоминают: нельзя забывать и о кредитном качестве, и о ликвидности, и о цене входа.
Квазивалютные облигации: ставка на доходность
Алексей Головинов, главный аналиго по финансовым рынкам «Вектор Капитал», предлагает рассмотреть квазивалютные выпуски. Здесь инвестор получает не только переоценку номинала, но и сами купоны, которые могут существенно подстегнуть общую доходность.
В «Вектор Капитал» выделяют две стратегии:
- Агрессивная: бумаги с повышенным риском, такие как выпуск химического холдинга «Полипласт» (П02-БО-08, RU000A10C8A4) с погашением в январе 2027 года, где доходность в юанях достигает около 18% годовых.
- Консервативная: более надежные варианты, например, выпуск «Эн+ Гидро» 001PС-10 (погашение в июне 2028 года, доходность в юанях около 9,5%) или бумаги ГТЛК 001P-22 (погашение в августе 2029 года, доходность в долларах порядка 10%).
Золото: классический защитный актив
Золото остается важным звеном в портфеле. Эксперты Freedom Global и «Вектор Капитал» отмечают, что здесь ключевую роль играет мировая цена металла. В «Вектор Капитал» полагают, что котировки золота могут демонстрировать рост как минимум до сентябрьского заседания ФРС США. Более того, фьючерс на золото — это отличный хедж: его стоимость в рублях автоматически подстраивается под курс национальной валюты.
Валютные фьючерсы: игра на повышение для профи
Если вы ищете прямой способ заработать на росте доллара, евро или юаня, можно обратить внимание на фьючерсы. Однако Валерия Попова, старший аналитик инвесткомпании «Риком-Траст», предупреждает: это инструмент для опытных игроков.
Причина в использовании кредитного плеча. Это заем у брокера, который позволяет открыть крупную позицию, имея небольшой капитал. Но помните: за использование заемных средств брокер берело процент, который обычно выше банковских ставок, а риск потерять залог (ваши собственные средства) крайне высок.
Акции экспортеров: когда прибыль растет вместе с курсом
Валерия Попова также называет акции компаний-экспортеров одним из самых востребованных инструментов. Логика проста: выручка у таких компаний в валюте, а издержки — в рублях. Когда рубль слабеет, рублевая прибыль взлетает, что ведет к росту котировок и дивидендов.
Впрочем, в Freedom Global смотрят на это осторожнее. Акции — это не чистая ставка на курс. На их цену давят цены на нефть, газ и металлы, санкционное давление, налоги и даже внутренняя инвестиционная политика компаний.
БПИФы и ETF: готовые решения
Для тех, кто не хочет самостоятельно собирать «пазл» из активов, существуют биржевые фонды (БПИФ/ETF) на валютные активы или акции экспортеров. В «Риком-Траст» этот метод называют очень удобным: управляющая компания сама занимается ребалансировкой и формированием корзины активов, предоставляя инвестору готовый продукт с валютной защитой.
Наличная валюта: страховка, а не заработок
Покупка юаней или долларов на брокерский счет или в кассе — проверенный способ защиты сбережений. Однако эксперты Freedom Global подчеркивают: это скорее способ «заморозить» стоимость денег, чем способ заработать. Сама по себе валюта не приносит купонов или процентов, она лишь страхует вас от обесценивания рубля.
Итоговые советы: как собрать портфель?
Профессионалы сходятся в одном: универсальной таблетки не существует, важен баланс.
- Валерия Попова («Риком-Траст»): Рекомендует сочетать базовые вложения в акции экспортеров (как прямой способ извлечь выгоду) с валютными фондами (как долгосрочным страховым элементом).
- Владимир Чернов (Freedom Global): Делает ставку на качественные валютные облигации. Его идеальный рецепт: основная часть в облигациях, четверть портфеля — в золоте, небольшая доля — в акциях устойчивых экспортеров. От фьючерсов он советует либо отказаться, либо использовать их крайне осторожно и только для краткосрочных сделок.
- Александр Иванов («Ингосстрах-Инвестиции»): Советует либо подбирать персональный набор валютных облигаций, либо покупать паи специализированных фондов. Главное здесь — адекватная оценка собственного риска. Инвестор должен брать на себя именно ту нагрузку, к которой он психологически и финансово готов.
Опубликовано: 2 августа 2026, 06:42 | Время чтения: 4 мин | Теги: рубль, курс, доллар, валюта, рынок
